界首农商行不良率升至3.1%：贷款高集中、高续贷模式触发资产质量“灰犀牛”

发布日期：2025-12-01 13:09    点击次数：153

安徽界首农村商业银行作为界首市金融体系的核心支柱，凭借其深厚的地缘人缘优势和长期深耕本地市场的战略定力，在服务“三农”、小微企业和零售客户方面持续发挥着不可替代的作用。截至2024年末，界首农商行各项存款和贷款市场份额分别达到39.22%和35.33%，在当地银行类金融机构中均位列第一，充分彰显了其在区域金融格局中的主导地位。2025年前三季度，全行实现净利润9,740.84万元，资产总额攀升至2,681,215.84万元，负债总额达2,507,046.38万元，所有者权益为174,169.47万元，整体经营规模稳步扩张，财务结构基本稳健。

从表面数据看，界首农商行呈现出“稳中有进”的发展态势，管理层在维持市场地位、拓展信贷投放、优化资本结构等方面似乎取得了一定成效。深入剖析发现，这份“稳健”背后潜藏着不容忽视的结构性矛盾与经营风险，管理层的经营策略虽有可圈可点之处，但其在资产质量管控、盈利能力提升和长期战略转型方面的短板亦日益凸显。

从资产结构与信贷投向来看，界首农商行的业务高度集中于本地市场，这既是其优势所在，也是其最大风险来源。截至2024年末，信贷资产净额占总资产比重高达69.69%，显示出其典型的“信贷驱动”模式。贷款投向高度集中于批发零售业和制造业，合计占比达50.25%，其中又以橡胶塑料制品、金属加工及配套批发零售为主，与当地再生资源产业深度绑定。这种集中化策略在经济上行周期可带来较高的收益，但一旦区域经济或主导产业出现波动，极易引发系统性风险。事实上，2024年以来，受宏观经济复苏不及预期及房地产市场调整影响，部分小微企业经营困难，资金链断裂，直接导致该行资产质量承压。

截至2024年末，逾期贷款占总贷款比例已达3.93%，全年累计新增不良贷款3.91亿元，同比增长0.33亿元。更值得警惕的是，截至2024年末，展期、借新还旧类贷款余额达10.34亿元，占总贷款5.77%；无还本续贷余额高达35.33亿元，占比19.73%，且均划为正常类。这一方面反映出管理层为化解短期风险、稳定报表所采取的“以时间换空间”策略，另一方面也暴露出大量贷款实际已存在偿付困难，未来转化为不良的可能性极高，资产质量的“真实底色”远比账面数据严峻。

进入2025年，风险加速暴露：截至6月末不良贷款率为2.74%，至9月末已攀升至3.1%，不良余额从52.48亿元增至59.73亿元，增长显著。前十大不良贷款合计1.60亿元，占全行不良总额的32.92%，集中度极高，清收难度大。抵押物多为土地厂房，在当前房地产市场环境下处置困难；保证贷款则依赖担保公司代偿，而担保公司自身资金紧张、代偿不及时，进一步加大了回收难度。

管理层对风险的前瞻性预判和主动化解能力显然不足，更多依赖展期、续贷等手段延缓风险暴露，这种“治标不治本”的做法虽短期美化了报表，却可能积聚更大的长期风险。

在盈利能力方面，界首农商行的表现难言理想，管理层在应对息差收窄和提升非息收入方面的举措成效有限。2024年，受减费让利、市场利率下行、同业竞争加剧及存款定期化趋势影响，该行净息差进一步收窄至2.52%。尽管通过扩大盈利资产规模，净利息收入同比增长1.67%，非利息收入占比仅为7.62%，且以债券利息为主，缺乏多元化创收能力。全年净营业收入同比增长2.85%，但成本收入比虽略有下降，拨备计提压力却持续高企。2024年计提资产减值损失2.13亿元，其中贷款减值损失1.81亿元，同比增长0.28亿元；拨备费用占拨备前利润的51.88%，压力巨大。在此背景下，全年净利润仅同比增长0.62%，平均资本回报率和平均资产回报率均有所下降，反映出管理层在提升经营效率、优化成本结构方面仍有较大提升空间。

虽然2025年前三季度净利润达9,740.84万元，同比增长明显，但这一增长很大程度上得益于不良处置节奏和拨备计提的会计调节，而非根本性的盈利能力改善。若未来不良生成速度加快，拨备压力再度上升，当前的盈利增长势头恐难持续。管理层在非利息业务拓展上缺乏清晰战略，过度依赖传统利差收入的模式在利率市场化深化背景下愈发脆弱，长期可持续性堪忧。

从资本充足性与流动性管理来看，管理层展现出一定的资本补充意识，但资本压力依然存在。该行主要通过利润留存和增资扩股补充资本。2025年6月，成功向界首市恒新建设发展有限公司定向增发4,600万股，募集资金7,360万元，实收资本增至7.22亿元，国有股东持股比例上升至27.31%，资本结构得到优化。受此影响，截至2025年9月末，核心一级资本充足率提升至10.77%，资本充足率达12.59%，较6月末的10.08%和11.90%均有显著改善。这一系列操作显示管理层具备主动补充资本的能力和意愿，值得肯定。然而，资本充足水平的提升部分得益于风险加权资产规模的下降(从6月末的1,619,750.73万元降至9月末的1,617,701.74万元)，而非单纯的资本净额增加。

在信贷规模持续扩张(贷款总额从6月末的1,915,920.06万元增至9月末的1,926,007.89万元)的背景下，资本充足率的提升更多是“被动优化”而非“主动增强”。评级文件明确指出“仍面临一定资本补充压力”，表明当前资本水平仅能勉强应对现有业务，若未来信贷投放加速或风险进一步暴露，资本缺口可能重新显现。管理层在资本规划上仍显被动，缺乏前瞻性布局。

在流动性与负债结构方面，界首农商行展现出较强的稳定性，这是管理层经营中为数不多的亮点。资金来源高度依赖客户存款，占比长期保持在90%以上。截至2024年末，个人存款占总存款比重高达92.68%，且以定期存款为主(占比超80%)，负债结构稳定，客户基础牢固。尽管对公存款因企业资金留存减少而持续下滑，但个人存款的快速增长有效对冲了这一影响。截至2024年末，存贷比为86.76%(扣除贴现后为80.85%)，处于合理区间。非信贷资产流动性较好，一年内到期资产占比75.97%，负债占比63.15%，虽有期限错配，但整体流动性风险可控。这反映出管理层在负债端管理上较为稳健，能够充分利用本地化优势稳定核心存款，为业务发展提供了坚实的资金保障。

界首农商行在2024至2025年期间，虽在维持市场地位、稳定负债结构和补充资本方面取得一定成效，展现出管理层在“稳规模”和“防风险”上的努力，但其经营业绩的“稳”更多是表象，深层次的“忧”已逐步显现。 

管理层在资产质量管控上过于依赖展期、续贷等短期手段，未能有效遏制不良生成和化解存量风险，导致资产质量真实状况堪忧；在盈利能力提升上，面对净息差持续收窄的行业大势，未能有效拓展非利息收入来源，盈利模式单一，增长乏力；在资本管理上，虽有增资动作，但仍面临长期补充压力，战略前瞻性不足。此外，贷款行业和客户集中度高、担保公司代偿风险、抵押物处置困难等问题，均为其未来发展设置了重重障碍。

界首农商行当前的“稳中有进”更像是一种在复杂环境下勉力维持的平衡，而非真正意义上的高质量发展。管理层若不能在风险化解、盈利转型和战略规划上实现突破，这份“稳健”恐将难以为继。